Николай Беспалов, Зоя Царикова

Минувший год принес немало изменений, связанных с законодательными инициативами в сфере регулирования фармацевтического рынка. Посткризисный год вселял много надежд и принес немало трудностей, с которыми представители оптового звена активно боролись. Многие законодательные инициативы, в т.ч. регулирование уровня наценок на ЛС, оказали значительное влияние на деятельность фармдистрибьюторов. Другие инициативы влияли, скорее, косвенно, но, тем не менее, задавали определенный тренд развитию дистрибьюторского звена.

У каждой компании — своя история развития: одни начинали с торговли компьютерной техникой и лишь потом стали фармацевтическими дистрибьюторами; другие занимались поставкой лекарственных средств в различные государственные структуры, а затем начали осваивать коммерческий рынок. Такие метаморфозы чаще всего не случайны, и события 2010 г. в определенной степени стимулировали процессы “происхождения видов”, родоначальниками которых выступают оптовые компании.

Отойти, чтобы не упасть

В классической трехсекторной модели экономики дистрибьюторы занимают высшую ступень — сферу услуг. Однако длительное время оптовики значительную долю генерируемой прибыли направляли на диверсификацию основного вида деятельности. В частности, были заметны активные усилия ряда компаний, выражающие стремление к переходу в реальный сектор — производство ЛС. Внешние для оптового бизнеса факторы влияния, в т.ч. изменения в законодательной базе, привели к значительной активизации этого процесса.

В качестве небольшой иллюстрации приведем довольно красноречивый пример, который отчасти объясняет стремление сервисных компаний закрепить свои интересы в производственной сфере.

Весной 2010 г. на российском рынке состоялось знаковое событие: крупнейший российский фармдистрибьютор Протек провел IPO. Событие было важным вдвойне: во-первых, Протек стал первым российским оптовиком, который вышел на публичный рынок акций, а во-вторых, компания сделала это одной из первых после кризисного 2009 г., чем запустила волну позитивных настроений на рынке. Однако, увы, капитализация компании за прошедшее с момента размещения время значительно сократилась: по данным ММВБ, 30 декабря 2010 г. акция оценивалась примерно в 65 RUB (в апреле того же года цена за акцию была примерно 120 RUB). Вдаваться в подробный анализ причин такой мощной коррекции не будем: этот вопрос подробно рассматривался профильными фондовыми аналитиками. Но приведем и контрпример: в течение года состоялось еще одно первичное размещение акций; речь идет о крупном производителей биологически активных добавок и лекарственных средств ОАО Диод. Цена акций этой компании к концу минувшего года, безусловно, корректировалась, но не столь значительно (в последний день года акции торговались в пределах 32–33 RUB, а в начале открытых торгов на ММВБ — чуть выше 38 RUB). Конечно, рыночная стоимость компаний, которые мы описали, несопоставима; достаточно сложно сравнивать и структуру бизнеса предприятий; тем не менее, инвесторы в сложившейся на протяжении года конъюнктуре явно отдавали предпочтение компаниям, представляющим реальный сектор.

Диверсификация деятельности дистрибьюторов, безусловно, направлена не только в производственную сферу. Вообще на протяжении последних 4—5 лет снижение прибыльности сугубо оптовой деятельности породило активность оптовых компаний во всех возможных сферах оборота лекарственных средств. Помимо производства ЛС оптовики пробовали свои силы в сфере розничной торговли, логистики, медицинских услуг и т.д. Государственные инициативы, ограничившие в 2010 г. предельный размер уровня оптовых наценок на препараты, входящие в список ЖНВЛП (на них, кстати, приходится без малого 50% совокупного размера рынка в денежном выражении), стали катализатором процесса диверсификации.

Мы неоднократно приводили примеры дистрибьюторов, которые начали активно развивать розничное направление деятельности. Особенно это касается компаний национального уровня: Протек — сеть аптек Ригла, Катрен — сеть Мелодия здоровья и ряд других.

Активно развиваются и дистрибьюторы других категорий. В частности, своеобразный рекорд поставила межрегиональная компания Империя-Фарма, рейтинговая позиция которой за год возросла на 20 пунктов. Во многом столь позитивная динамика развития компании связана с изменением стратегии ее поведения на рынке. Были внесены корректировки в сервисной сфере, взят курс на более внимательное отношение к клиенту, к его нуждам. Был ощутимо изменен ассортимент, с которым работает Империя-Фарма, ценовые условия для клиентов, а также темпы закупки продукции и наполнения склада.

На протяжении года межрегиональные дистрибьюторы демонстрировали и другие подходы к изменению стратегии развития, не связанные с процессами вертикальной интеграции. В частности, компания Балтимор, чья деятельность в докризисный период в большей степени была связана с ведомственными поставками ЛС, своевременно приняла стратегическое решение об активном развитии коммерческих продаж. Балтимор отладил внутренние бизнес-процессы, серьезно пересмотрел контрактный портфель: приоритетное положение в нем заняли прямые контракты и ЛС с максимально возможной доходностью. К слову сказать, во время экономического кризиса это позволило компании сохранить стабильные темпы развития на фоне далеко не всегда оптимистичных тенденций среди оптовиков, сравнимых по объему операций.

Дистрибьюторы кластеризуются

Развитие фармацевтической индустрии, в частности, фармпроизводства — глобальный тренд российского фармрынка, инициированный на самом высоком уровне. Причины опять-таки оставим за рамками данного обзора: здесь актуальны и вопросы привлечения зарубежных инвестиций, и возможностей более эффективного регулирования уровня цен на ЛС, и сугубо социальные аспекты, связанные с появлением новых рабочих мест и увеличением налоговых отчислений. Тренд развития фармпроизводства был задан стратегией “Фарма—2020”, которая еще до момента официального утверждения стимулировала довольно ощутимые изменения в данной сфере. Одной из инкарнаций постулатов, заложенных в Стратегии, стало такое явление как производственные кластеры.

Фармацевтические кластеры сейчас создаются или уже созданы во всех экономически развитых регионах страны, особенно там, где присутствуют крупные профильные образовательные учреждения: С.-Петербург, Московская, Волгоградская, Ярославская, Калужская области и т.д. Активное участие в общем тренде стараются принять и фармдистрибьюторы. Для большинства крупных оптовиков идея развития производственных мощностей, естественно, не нова: производственные проекты реализовывали Протек, СИА Интернейшнл, Биотэк. Существуют примеры создания производственных мощностей и менее крупными компаниями: Генезис, Аконит и др. Кажущееся разнообразие проектов в целом было реализовано по двум схемам. В первом случае речь шла о простой диверсификации бизнеса; при этом производственная компания действовала в качестве отдельной бизнес-единицы и чаще всего была ориентирована на выпуск дженериков. Синергия достигалась в этом случае за счет логистических возможностей оптовой компании. Предполагается, что продукция собственного производственного предприятия должна пользоваться определенными преимуществами при закупках, но в результате появляется опасность возникновения внутренней конкуренции с остальным ассортиментом дистрибьютора. Помимо этого необходимы существенные вложения в продвижение, иначе клиенты оптовой компании будут отказываться от реализации товара. Во втором случае производственное предприятие использовалось в качестве контрактной площадки, на которой осуществлялось производство торговых марок компании-партнера — как правило, зарубежного. В этом случае удается сократить расходы на продвижение продукции, но, естественно, с прибыли приходится уплачивать роялти.

Наиболее интересный с точки зрения прибыли, но, соответственно, и наиболее емкий с точки зрения финансовых вложений и возможных рисков вариант — это производство инновационных ЛС. Нужно сказать, что, по большому счету, возможность серьезного участия в подобных проектах дистрибьюторы начали всерьез рассматривать только после принятия Стратегии “Фарма—2020”. В качестве иллюстрации можно привести пример компании Протек, которая осенью 2010 г. заключила соглашение о стратегическом партнерстве с Центром высоких технологий ХимРар. В официальных сообщениях упоминается о создании инновационного медико-фармацевтического кластера на базе Московского физико-технического института (МФТИ). Механизм функционирования такого кластера пока не вполне очевиден; вероятно, имеется в виду некое подобие бизнес-инкубатора, в рамках которого у участников кластера будет возможность создания малых предприятий для коммерциализации научных разработок.

Другой крупнейший российский фармдистрибьютор, СИА Интернейшнл, принял решение участвовать в проекте создания фармацевтического кластера в Волгоградской области. По сути, СИА Интернейшнл выступит “якорным” предприятием и основным инвестором строительства нового завода. На начальном этапе компания будет ориентирована на производство востребованных дженериков; затем в планах заявлено производство новых ЛС, разработанных учеными Волгоградского государственного медицинского университета. В производстве дженериков СИА имеет значительный опыт; в т.ч. компания реализовывала строительство производственных предприятий “с нуля”; а вот опыта выведения на рынок оригинальных разработок до недавнего времени она, по сути, не имела.

Активно развивают производственное направление и специализированные дистрибьюторские компании, участвующие в поставках дорогостоящих ЛС по государственным контрактам. В частности, компания Р-Фарм в 2010 г. сначала приобрела недостроенный завод по производству детского питания в Ярославле, который будет перепрофилирован под производство ЛС; несколько позже компания объявила о покупке предприятия Новосибхимфарм. Владелец и основатель компании Алексей Репик также объявлял о том, что компания рассматривает возможность и других покупок; в частности, известно о проведении переговоров с компанией Ортат, специализирующейся на упаковке ЛС. Несложно заметить, что компания создает достаточно крупный производственный комплекс, который, по всей видимости, будет ориентирован как на выпуск дженериков, так и на контрактное производство с иностранными партнерами. Причем, учитывая специфику работы Р-Фарм, вероятнее всего, речь пойдет не о препаратах массового спроса, а о “тяжелом” ассортименте, в частности, возможно, о препаратах, поставляемых в рамках обеспечения населения т.н. препаратами для лечения высокозатратных нозологий (ВЗН). Потенциальных партнеров компании по контрактному производствудолжна заинтересовать не только экономия на таможенных пошлинах, но и гарантированный канал поставок товара, поскольку Р-Фарм является одним из ключевых поставщиков дорогостоящих препаратов.

Еще один специализированный дистрибьютор, компания Фармаимпэкс, фигурирует в рамках партнерства с сербским производителем Галеника. Компании объявили о начале сотрудничества в феврале текущего года. Проект предусматривает инвестиции в строительство нового предприятия на территории фармацевтического кластера в Калужской области. Здесь же, кстати, расположено и предприятие другого крупного предприятия сербского происхождения — Хемофарм (в настоящеевремя входит в структуру немецкой фармкомпании ШТАДА). Впрочем, в этом случае, несмотря на специфику оптового бизнеса, речь, вероятнее всего, идет о выпуске ЛС массового спроса.

Очевидно, что примеры, приведенные в рамках этого материала, —не последние в череде проектов, инициированных дистрибьюторами в производственной сфере. Можно прогнозировать, что в ближайшие два-три года о производственной деятельности всерьез задумаются и другие крупные оптовые компании. Показательно, что эти проекты связаны с реализацией в рамках фармкластеров, что позволяет сделать вывод о востребованности такого формата организации производственной деятельности.

Таблица 1. ТОР25 импортеров-дистрибьюторов, 2010 г.

*Общий объем импорта скорректирован на величину завышенного объема продаж (учтены только таможенные режимы 40 и 42; товар, ввезенный в Россию через таможенный склад под режимами не для собственных клиентов (71, 96, 93, 94, 63), не учитывается); завышение связано с учетом ЛС, ввезенных под таможенный режим “Таможенный склад”.

Таблица 3. Совокупный рейтинг фармдистрибьюторов, 2010 г.

*Строится на данных дистрибьюторов — объеме валовых продаж, суммирующем объем коммерческих продаж и выписки ЛС в ценах возмещения (отгрузок) по государственным программам.

**Относительно лидера рейтинга.

***Экспертная оценка.

*Строится на основе данных дистрибьюторов — объеме валовых продаж, не включая парафармацевтику.

**Относительно лидера рейтинга.

***Экспертная оценка.

*Строится на основе данных дистрибьюторов — объеме прямых продаж ЛС конечным потребителям, в частности, в аптеки и больницы.

**Относительно лидера рейтинга.

***Экспертная оценка.

*Строится на основе данных дистрибьюторов — объеме вторичныхпродаж, отгрузке товара другим дистрибьюторским компаниям.

**Относительно лидера рейтинга.

***Экспертная оценка.

*Экспертная оценка.