Гольфстрим — теплое морское течение, которое выходит из Мексиканского залива в Северную Атлантику и достигает берегов Западной Европы. Масштаб этого природного явления столь велик, что оно определяет теплый климат в ряде европейских стран, расположенных на Атлантическом побережье. Увы, поток развития российской сетевой розницы не столь глобален и пока зависит в большей степени от внешнего климата, который формируется под воздействием других “подводных течений”. Тем не менее, нужно отметить, что рынок чувствует себя достаточно уверенно, несмотря на критичные изменения среды обитания. Большинство аптечных организаций сумели пережить встряску, вызванную законодательными изменениями, и сейчас демонстрируют положительную динамику развития. По итогам 1 пол. с.г. прирост розничного коммерческого рынка ЛС составил в рублевом выражении около 10%, в натуральном выражении показатель близок к 3%. В отрасли сохраняется относительно стабильная экономическая и административная ситуация.

По итогам 1 пол. с.г. ведущие игроки розничного сегмента фармотрасли показывают опережающие темпы роста. Доля TOP10 компаний выросла на 1,6%, и теперь они занимают почти 14% аптечного рынка России. Драйверами роста стали как компании национального масштаба (Аптеки 36,6 и Ригла), так и крупные региональные организации (Доктор Столетов, Фармаимпекс и вновь сформировавшееся объединение А5 Group). Помимо органического роста, развитие обеспечивают диверсификационные меры.

Таблица 1. Значения основных пороговых показателей

Супермаркет обеспечивает бесперебойный и гарантированный поток покупателей, генерируя трафик. Партнерство с продуктовыми операторами дает возможность сохранить органический рост и решить проблему поиска новых площадей для размещения аптек с учетом категоризации.

Рассматривая бизнес-модель взаимодействия фармрозницы и фудретейла, можно обратиться к западному опыту. Так, например, в США крупнейшая сеть супермаркетов Walmart развивает собственную аптечную сеть. Что помешало российскому бизнесу пойти по тому же пути? Во-первых, для создания собственной аптечной сети требуются существенные инвестиции, немаловажной статьей которых является наем высококвалифицированных специалистов. Во-вторых, в США часть лекарственных средств разрешена к продаже в супермаркетах, и заключение партнерского соглашения с профильной аптечной организацией привело бы к конкуренции партнеров по некоторым ассортиментным категориям, что, в конечном итоге, вылилось бы в снижение маржи всей сделки. И, в-третьих, сети Walmart приходилось закладывать большие сроки окупаемости своих вложений в аптечную розницу. Учитывая вышеперечисленное, можно сделать вывод, что практика парт­нерских соглашений в российских условиях более выгодна.

Сейчас союзы двух отраслей стали нормой и позволяют динамично развиваться обеим сторонам. Так, Х5 Retail Group планирует выкупить у А5 Group 80 помещений аптек недавно приобретенной сети Мос­облфармация под организацию супермаркетов. Вообще следует отметить, что тенденция закрытия нерентабельных торговых точек идет на убыль, т.к. большинство игроков аптечного бизнеса провели подобные оптимизационные мероприятия еще в 2009—2010 гг. Сетевой фармретейл наращивает темпы развития, восстанавливая органический рост и уделяя все больше внимания стратегии мультиформатности.

Одним из пионеров развития формата “жесткого” дискаунтера стала сеть Самсон-Фарма, открытая в 1993 г. Аптечная организация имеет один из самых больших закупочных оборотов в Москве, напрямую закупает около 40% продукции и обеспечивает минимальный уровень розничной наценки. По итогам 1 пол. 2011 г. компания занимает 9-е место по доле на коммерческом розничном рынке России.

Таблица 6. Доля ТОР10 российских аптечных сетей на коммерческом розничном рынке ЛС, 1 пол. 2011 г.

Пробуя стратегию мультиформатности, в 2010 г. аптечные организации Фармакор и Родник здоровья озаботились проблемой высоких цен и открыли дочерние сети аптек-дискаунтеров Экономь! и ЛекОптТорг. Аптеки размещаются в местах с высокой проходимостью, что создает высокий оборот и позволяет держать демократичные цены. В конце 2010 г. сеть Первая помощь последовала общей тенденции, открыв на базе ранее существующих аптек Санкт-Петербурга семь аптек оптовых цен Ленинградские аптеки. Национальная сеть Ригла во 2 пол. 2010 г. открыла собственную сеть дискаунтеров под брендом Будь здоров! за счет переформатирования собственных торговых точек, чем обеспечила себе часть прироста общей выручки. А с июля с.г. уже сеть Радуга запустила новый бренд аптек низких цен Радуга эконом, расположенных в торговых центрах Карусель в Санкт-Петербурге. Следует отметить активность компании Фармассоциация, запустившей свой бренд эконом-аптек Ладушка сразу в трех городах России. Компания планирует и дальше развиваться в этом направлении, делая упор на целевую аудиторию потребителей, страдающих хроническими заболеваниями.

Бытовавшее раньше мнение о том, что дискаунтеры ассоциируются у потребителей с узким ассортиментом и низким качеством товара, постепенно уходит в прошлое. Сейчас потребители все больше стали обращать внимание на ценник, и их уже не смущает качество обслуживания и наличие больших очередей у касс. В 1 пол. 2011 г. в сегменте аптек низких цен наблюдается положительная динамика развития. Не исключено, что активизация компаний в этом направлении с течением времени может привести к образованию своеобразной национальной сети дискаунтеров.

С потеплением климата розничного рынка у аптечных сетей появилась возможность совершать крупные сделки по приобретению ликвидных активов. Потенциальными объектами сделок могут стать, в том числе, муниципальные и государственные организации. Темпы роста продаж таких компаний чаще всего ниже среднерыночных, и для выравнивания эффективности работы таким учреждениям необходим опыт коммерческих сетей. Хорошим примером может служить недавняя продажа аптечных сетей Мособлфармация и Нижегородская аптечная сеть. Покупка акционируемых организаций дает возможность серьезно укрепить свои позиции в регионах, т.к. муниципальные сети, как правило, занимают значительную долю региональных рынков. Подобные сделки также дают возможность получить дополнительную прибыль с последующей перепродажи или сдачи в аренду приобретенных торговых площадей.

За последние несколько лет был проведен ряд подобных сделок. В 2009 г. компании Интеркрафт был продан контрольный пакет акций государственной сети аптек Омское лекарство. А в середине 2010 г. аптечная организация Радуга значительно укрепила свои позиции в Новосибирской области за счет приобретения почти 70% имущества Новосибирской областной Фармации. В июле с.г. в Мурманске начался процесс объединения двух крупных муниципальных сетей — Аптека первая и Фармация. Вполне вероятно, что образовавшаяся сеть, включающая около 30 аптек, впоследствии будет продана частным компаниям. В августе с.г. Вятка-Банку была продана оставшаяся 25%-ная доля кировской государственной сети Аптека № 1 (год назад банк купил 75% акций аптечной сети).

Сейчас сразу несколько интересных активов готовят к продаже. Это — Псковская ГППО Фармация и девять зданий аптек ОАО Фармация Калининградской области. Появляются также сообщения о возможной продаже второй по величине московской аптечной сети ГУП Столичные аптеки до 2013 г. Подобная сделка позволит серьезно укрепить позиции в высококонцентрированном московском регионе. Очевидным остается то, что теперь все приобретения следует делать, в первую очередь, с учетом эффективности инвестиций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ: Пережитый экономический кризис стал серьезным испытанием для розничного сегмента. Однако положительная динамика восстановлена; аптечные сети смогли поймать свой Гольф­стрим. Но, тем не менее, остаются проблемные территории, своеобразная Гренландия розничного сектора: увеличение налоговой нагрузки, установление максимальной розничной наценки на ЖНВЛП и усиление госрегулирования фармрозницы в целом. Искусство лавирования между подводных камней розничного бизнеса сейчас является наиболее важным требованием, предъявляемым отраслью к аптечным сетям. И тот, кто сумеет в этом преуспеть, сможет удержаться в фарватере течения.